金沙高额投注晶方科技大幅调整投资方案 并购标的公司背后隐现金沙江资本对付这笔投资的宗旨，晶方科技注脚称★，公司通过晶方贰号工业基金并对以色列VisIC公司实行投资，有利进一步深化与以色列VisIC公司的股权协作，更好饱动将来两边的策略协作与生意协同。VisIC公司为环球领先的第三代半导体GaN(氮化镓)器件计划公司，其专利手艺的氮化镓功率器件可平凡操纵于疾充、电动汽车、高功率激光等操纵界限★。目前VisIC公司正踊跃与邦际着名汽车厂商协作，协同开荒800V及以上车载高功率氮化镓模块★★，为新型电动汽车供给更高转换效劳，更小模块体积和更高牢靠性的功率器件产物。公司凭据本身策略筹办投资VisIC公司★，进一步强化股权协作，踊跃构造前沿半导体手艺，并填塞欺骗本身优秀封装方面的工业和手艺才智，以期能有用驾驭三代半导体正在新能源汽车界限工业起色机会。

　　行为一家潜心于传感器界限封装测试生意的龙头公司，晶方科技近年来通过邦际化并购实行工业链延长拓展。而“工业基金”则是晶方科技常用的并购伎俩。

　　VisIC公司至今仍正在金沙江资金官网披露的投资项目中，不单如斯，宏光半导体也是金沙江资金的投资项目之一。

　　11月16日，就此次投资计划调理、贸易估值、贸易敌手布景等题目，《经济参考报》记者众次致电金沙江资金、晶方科技证券部，其电话向来处于忙线或无人接听形态。

　　晶方科技对VisIC公司的投资也不不同。2021年6月，晶方科技通过收购姑苏工业园区工业投资基金（有限协同）持有的的姑苏晶方集成电道工业投资基金协同企业（有限协同）（以下简称“晶方壹号工业基金”）66.0066%资产份额，使得公司持有晶方壹号工业基金99.0099%的股权比例，但公司已经行为该基金的有限协同人★。2021年8月，晶方科技通过晶方壹号工业基金与以色列VisIC公司签署了投资允诺，晶方壹号工业基金出资1000万美金投资VisIC公司★★，贸易竣事后晶方工业基金持有VisIC公司7.94%的股权★★。

　　晶方科技自始至终并未披露VisIC公司的具体情状。该公司正在布告中称，VisIC公司设置于2010年，总部位于以色列，是第三代半导体界限GaN（氮化镓）器件的环球领先者，团队具有深挚的氮化镓手艺学问和数十年的产物阅历根底★。VisIC公司申请构造了D3GaN手艺的环节专利★，正在此根底上凯旋开荒了硅基氮化镓大功率晶体管和模块，正正在将其推向EV电动汽车商场★★，其高效牢靠的氮化镓产物可平凡运用于电能转换、疾捷充电、射频和功率器件等操纵界限。

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　　VisIC公司颁发的新闻显示★，该公司第6轮融资合计融资额3500万美元★★，由GoldenSandCapital（金沙江资金）和HGSemiconductors（宏光半导体）通过FastSemiCorporation领投，晶方科技行为协同投资者出席了本轮融资，投资1000万美元。原形上，遵守晶方科技披露的布告，该公司是通过晶方壹号工业基金投资1000万美元间接投资VisIC公司。

　　以此测算，VisIC公司正在2021年8月23日的投后估值为1.14亿美元。遵守本年10月31日的投资计划，晶方科技与晶方貮号工业基金设计笼络出资5000万美元，收购VisIC公司34%股权，则VisIC公司的投前估值为1.47亿美元，若遵守11月15日披露的最新计划，VisIC公司的投前估值约为1.46亿美元。

　　晶方科技没有注脚为何做出上述投资调理★，但全盘贸易机合耐人寻味金沙高额投注★。晶方贰号工业基金本次新增认缴出资前，公司通过晶方壹号工业基金持有其50.3%的股权比例。晶方贰号工业基金本次新增认缴出资后★★，公司及晶方壹号工业基金将合计持有其48.399%的股权比例，公司及公司所操纵的主体不再是晶方贰号工业基金持股50%以上的股东，也不是其控股股东。但VisIC公司目前已经不行并外”，一位具有财政布景的某上市公司投融资部人士告诉《经济参考报》记者★★，如斯计划贸易机合，或者的原由之一是VisIC公司目前财政情形并不睬念，并外或者拖累晶方科技事迹，公司有此外的资金运作计划。

　　只是★★，正在过往VisIC公司股权的收购中，晶方科技的厉重协作伙伴——宏光半导体（披露了少许细节。遵照布告，2021年6月24日，宏光半导体的全资子公司FastSemiHoldingLimited（下称“FastSemi”）以价格约500万美元收购VisIC公司的349992股E系列优先股。2021年8月23日，FastSemi进一步收购VisIC公司的1399969股E系列优先股，价格约为2000万美元。至此，宏光半导体累计收购VisIC公司的股份总数为1749961股，投资本钱约为2500万美元,收购的股份总数占当时VisIC公司经扩展已发行股本的约21.86%。

　　继客岁间接投资以色列VisIC公司后，晶方科技（603005.SH）欲加大对该公司的直接投资力度。公司11月15日晚间颁发的布告显示，公司设计与姑苏晶方贰号集成电道工业基金协同企业（有限协同）（以下简称“晶方贰号工业基金”）笼络收购以色列VisICTechnologiesLtd.（即“VisIC公司”）34.25%股权，贸易对价合计5000万美元★★，晶方科技出资金额由原设计的1000万美元添加到2637万美元，对应的标的公司股权则由最初的6.8%添加到18.06%。投资竣事后★，晶方科技将持有VisIC公司18.06%股权，晶方贰号工业基金将合计持有VisIC公司33.31%股权★★。

　　然而，倘若连系宏光半导体、晶方科技的布告★★，VisIC公司3500万美元的调和额，现实出资方为宏光半导体（2500万美元）和晶方壹号工业基金（1000万美元），金沙江资金正在这笔融资中或者负担的是“资产处置人”的脚色。

　　而今★，晶方科技再度加码投资VisIC公司。本年10月31日★★，晶方科技设计笼络晶方贰号工业基金添加投资5000万美元，向VisIC公司境外股东采办其所持有的VisIC公司34%股权，个中晶方科技拟出资1000万美元，收购VisIC公司6.80%股权，晶方贰号工业基金拟出资4000万美金★★，收购VisIC公司27.20%股权。晶方贰号工业基金的收购资金开头则通过有限协同人增资的式样筹集★，个中★★，晶方科技、姑苏东吴工业并购领导基金协同企业（有限协同）（以下简称“东吴工业基金”）、姑苏鼎太鲲创业投资协同企业（有限协同）（以下简称“鼎太鲲投资”）、农银邦际投资（姑苏）有限公司（以下简称“农银邦际”）、湖南三安半导体有限负担公司（以下简称“湖南三安”）等行为有限协同人区别增资13986万元（邦民币，下同）、6000万元、1460万元、1460万元、2190万元。11月15日晚间，晶方科技披露了最新的投资计划，新的计划变革较大，个中★★，晶方科技加大了直接投资金额，而晶方貮号工业基金有限协同人及相应出资额均爆发变革★。

　　值得贯注的是，遵守设计，晶方科技此次设计与晶方貮号工业基金笼络出资5000万美元收购VisIC公司34.25%股权，但公司未披露贸易标的财政情状以及贸易敌手干系情状，仅夸大贸易敌手是VisIC公司“境外股东”，金沙江资金、宏光半导体正在这起收购中饰演的脚色有待调查。

　　遮盖环球首创公司及投资机构生态的企业任事数据库公司Crunchbase的数据显示，VisIC公司至今已实行了6轮融资，合计融资金额5660万美元，而晶方壹号工业基金所得回VisIC公司股权，正好是参加VisIC公司第6轮融资所得★★。

　　这意味着，仅仅不到一个月的时期，VisIC公司的投前估值就缩水了约100万美元。对付估值为何缩水，晶方科技亦没有给出注脚。

　　《经济参考报》记者贯注到，与晶方科技10月31日披露的最初投资计划比拟，此次调理后的计划紧要有三大变革：起首是VisIC公司100%股权的完全估值由之前的1.47亿美元削减至1.46亿美元★★，收购的股份也所以略有添加；其次是出资机合大调理，晶方科技直接出资额较之前添加了163.7%；其余，晶方贰号工业基金有限协同人最终只添加了四家公司——晶方科技、鼎太鲲投资、农银邦际、湖南三安，而原设计投资的东吴工业基金并不正在内。

　　晶方貮号工业基金于2021年12月设置★★，晶方科技是晶方贰号工业基金的厉重有限协同人，该基金的主意也是VisIC公司股权★★。目前，该基金已累计投资2500万美元，持有VisIC公司17.12%股权。

　　金沙江资金官网称，金沙江行为投资界限有影响力的基金品牌，由伍伸俊与林仁俊于2004年协同创修。2017年，金沙江协同人拆分成为3个独立的团队，区别为金沙江资金、金沙江笼络资金和金沙江创投。金沙江资金则体贴打倒性手艺和工业化科技★★，投资项目普遍电动汽车、新能源、金融科技、今世农业、半导体、生物医疗等六大界限。